證券期貨業科技發展“十四五”規劃解讀

一、政策背景

全球新一輪科技革命和產業變革正在加速演進，以人工智能、大數據、雲計算、區塊鏈為代表的新興技術與傳統金融深度融合，給行業發展提供了巨大動力，也對監管工作提出了新的挑戰。目前，我國證券期貨業科技發展與監管，正麵臨重大機遇和挑戰。

科技監管體製方麵，2018年，證監會正式印發《中國證監會監管科技總體建設方案》，明確總體需求、內容和目標，提供頂層指導。2020年，證監會成立科技監管局，著力建設“一張網、一片雲、一個庫、一班人”四大工程，即證聯網建設持續完善，監管雲啟動部署，全係統集中統一的監管大數據倉庫逐步發揮作用，科技人才隊伍建設不斷擴大。另外，配合新《證券法》出台，證監會製定了一係列行業規範與製度。

核心基礎設施方麵，近年來陸續完成滬港通、深港通、ETF期權、科創板和創業板試點注冊製、新三板改革等建設工作，完成賬戶管理、股票交易、融資融券盯市、風險監控、日終結算等環節諸多核心係統的改造升級。其次，滬深交易所、四大期貨交易所以及中國結算公司等，陸續推出新一代交易、結算及監察等核心係統。此外，行業基礎設施生態建設深入，行業核心機構紛紛推出金融行業雲，完善行業數據中心，為市場機構提供集約化雲服務與數字化生態應用。

金融科技應用方麵，數字化轉型已經成為行業共識，金融科技與業務融合進一步加深，應用場景不斷拓寬。同時，金融科技助力機構提升合規風控能力。

行業信息技術治理方麵，2019年，《證券基金期貨經營機構信息技術管理辦法》實施，行業機構改進業務運營模式，建立首席信息官製度等，強化了技術對業務活動的支撐作用。行業數據治理體係逐步明確，近百家行業經營機構在公司層麵設置了數據治理組織架構，部分經營機構還設置了跨部門的專門工作組或類似組織來負責數據治理工作的推進。

二、政策內容

（一）四大挑戰

《規劃》指出，證券期貨業科技發展正麵臨四大方麵的挑戰。

一是麵對國家發展戰略的宏觀要求，國際合作以及金融雙向開放大趨勢下，資本市場的運行穩健性與風險防範能力，需要進一步鞏固與加強。

二是麵對國際形勢的不確定性，全行業的網絡安全防護能力與關鍵技術領域的自主安全可控水平，發展不均衡，整體需要強化。

三是麵對蓬勃發展的金融科技，一方麵，對創新的研究支持力度以及落地應用轉換效率，仍需提升；另一方麵，對於金融業務模式創新的不斷湧現，新技術的標準與規範建設，需要同步豐富，監管的智能化水平仍需加強，監管與創新的平衡需要進一步把握。

四是麵對數字時代下的轉型要求，行業科技治理能力需要不斷提升。同時，數據作為新型要素資源，如何發揮其價值成為共性難點。

（二）六大重點建設任務

《規劃》作為指導證券期貨業科技發展與科技監管推進的綱領性文件。“十四五”期間將推動完成六大重點建設任務，需要監管機構、核心機構和市場經營機構各司其職，共同完成。

一是持續打造一體化的行業基礎設施，統籌推進一體化行業雲技術建設平穩有序推進，監管係統和行業應用上雲。優化加固證聯網，全麵提升證聯網業務能力。以監管統籌推進行業大數據的倉庫建設，提升行業數據共享水平和數據要素價值的深化應用水平。

建設基於監管鏈、業務鏈雙層架構的證券期貨行業新型基礎設施，穩步推進監管鏈跨鏈對接行業各類的業務鏈，建立鏈上業務體係，支撐監管科技與金融科技協同創新試點探索。

在充分用好行業雲的基礎上，以業務需求為導向，建立專業化的數據中心，提升資源利用能力，有效服務行業機構的核心係統和關鍵業務。著力打造優化新一代的交易、結算、櫃台係統。穩步探索開展新型金融基礎設施雲化建設，如，統一的用戶身份服務中心，統一的信息服務披露中心等。

二是推進科技賦能與金融科技轉型。不斷完善金融產品服務，加強行業合規風控能力，提高投資者服務質量。大力提升行業數字化應用水平，基於行業雲基礎設施建設，為行業提供安全可靠便捷應用拓展性強的雲基礎設施。持續強化金融個體創新監管，提升監管與稽查執法的科技能力。

三是完善行業科技治理體製，加強數據治理體係建設。完善科技監管組織架構，發揮證監會對行業科技發展的統籌引領，發揮交易所等核心機構、行業協會、經營機構、行業信息技術服務商等各類機構，在行業科技發展中的重要作用，共同實現行業科技治理的閉環，持續完善和擴大行業科技生態圈。加強數據治理體係建設，構建覆蓋監管機構、核心機構和市場經營機構的數據治理決策機製、規章製度和數據資產管理體係，製定行業數據安全分類分級保護製度，健全數據標準化體係，推動行業數據安全共享。

四是塑造領先的安全可控體係。統籌推進行業信息技術應用創新，開展信創產品的驗證測試和應用技術解決方案，探索研究建立信創相關標準體係，統籌行業信創聯盟，引入人才隊伍的培養。持續改進信息安全管理體係，加強行業信息安全頂層設計，強化落實網絡安全等級保護製度，加強行業的網絡安全防護，提升動態防禦和主動防禦的能力，持續提升安全運營水平。

五是提高科技標準化水平。健全行業標準化工作體係，加強國家標準與行業標準，政府製定標準與市場製定標準之間的統籌推進和協調。順應新時代資本市場數字化轉型和科技監管發展的趨勢，加大標準供給力度。拓展標準實施路徑，開展標準認證工作，以認證帶動行業機構貫徹落實標準要求，提升標準的應用績效。

六是提升金融科技的研究水平。多方麵提升科研水平，助力科技發展。核心機構要發揮行業科研主力軍的作用，參加國家科技計劃與科研院所開展了深度合作，打造研究高地。依托行業公共研究平台，開展金融科技的前瞻性課題研究，關鍵技術及平台設施研發，創新試點監管平台建設，行業標準與人才培養等。開展數字金融創新試點，提升風險監測和管控能力。

三、政策要點解讀

《規劃》的主要目標，是闡明“十四五”時期證券期貨業數字化轉型和科技監管工作的指導思想、工作原則及工作重點，提出一批具有標誌性、前瞻性、全局性、基礎性和針對性的重大戰略舉措，為新發展階段證券期貨業數字化轉型發展提供綱領性指南。

《規劃》主要包括持續打造一體化行業基礎設施、推進科技賦能與金融科技的轉型、完善行業科技治理體製、塑造領先的安全可控體係、提高科技標準化水平、提升金融科技的研究水平等六方麵內容。

《規劃》遵循一個底線、兩大主題、三大體係、四項原則、五項能力、六大目標編製。

一個底線是指始終堅守不發生係統性金融風險；

兩大主題是指緊扣推進行業數字化轉型發展、數據讓監管更加智慧兩大主題；

三大體係是指健全科技治理體係、數據治理體係、標準化工作體係；

四項原則是指穩字當頭、穩中求進，創新驅動、科技引領，統籌協調、開放共贏，自主可控、安全高效；

五項能力指提升行業科技創新能力、數字化監管能力、基礎設施的支持支撐能力、數據安全治理能力、網絡安全防護能力；

六大目標包括行業金融科技創新行穩致遠、行政監管自律監管協調聯動、科技和數據治理體製機製健全完善、行業公共服務基礎設施達到國際領先水平、網絡安全防護能力全麵加強、行業標準化建設深化實施。

新形勢下，金融科技的監管力度也在增強。需要指出的是，金融科技的監管與創新並不相悖。隨著金融業務邊界逐漸模糊，金融科技監管也應逐漸從機構監管向功能監管轉變，加大對跨行業、跨市場交叉性金融風險的甄別與防範，為金融科技創新“精準排雷”。嚴管即厚愛，脫離監管的創新難以持續，隻有將金融科技納入監管框架中，才能使創新的生命力更為堅韌與持久。